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[產業]銀行壓力測試將揭曉 3類基金緊張時刻
2009-05-03 工商時報 【陳欣文卅台北報導】市場關心的美國銀行壓力測試報告即將公布，雖近期股市表現顯示已有鈍化跡象，但是由於美國大型銀行已被暗示有增資壓力，屆時仍將對市場信心有一定衝擊。法人分析，銀行體系若再出問題，投資人應小心最近反彈最猛的金融基金、REITs基金與科技基金。
法人分析指出，銀行體系恢復穩定，是未來景氣復甦的前提，也就因為這樣，美國政府才要在大量購買美債、公司債與銀行的不良資產後，繼續對美國銀行業做壓力測試。銀行資產的健全狀況將是這次壓力測試報告主軸之一，根據彭博資訊最新報導，可能至少有6家銀行會被告知，需要進一步提升資本，其中包括花旗和美國銀行。
匯豐中華投信認為，金融體質也許無法在短期間內解決，但市場信心已經回穩，壓力測試結果是否會衝擊金融類股或整體市場，應該觀察兩大指標，也就是美國最後揭露的透明度，以及最後要增資的幅度有多大。
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保誠質量精選組合基金經理人蕭世昀指出，只要銀行沒有通過壓力測試，金融股的股價一定優先反映，屆時即便是槓桿化較低的亞洲金融股也會受到衝擊，所以對金融基金的持有人而言，美國銀行業若沒有通過壓力測試，就要立即提高風險意識。
富蘭克林投顧認為，壓力測試預期對於金融市場不致帶來過大、全面性地負面衝擊，倘若有衝擊，應是個別性的，好的銀行會受到市場獎勵；但有問題的銀行，股價應會下跌，未來也會有不小的籌資需求。
另外，保誠亞太REITs基金經理人劉蕙菁表示，美國銀行業若沒通過壓力測試，REITs基金也會面臨很大的風險，畢竟REITs的成長，主是要仰賴銀行的融資與借貸為主，倘若美國銀行壓力測試未過，歐美REITs的價格一定會重挫，連帶影響亞洲REITs。
至於科技產業，若因銀行業籌資不易，勢必影響對於銀行仰賴甚深的科技產業，不過，法人也強調，如果此次報告影響有限加上景氣確定復甦，過去經驗顯示，科技產業通常都是股市領頭羊，因此可將這次報告結果視為科技基金布局方向的關鍵時刻。
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壓力測試 花旗恐須增資百億美元
【經濟日報╱編譯于倩若卅綜合外電】 2009.05.03 04:26 am
美國官員透露，由於銀行對壓力測試結果有意見，聯邦準備理事會（Fed）及美國銀行主管當局將延後公布19家大銀行的壓力測試結果，由先前預定的4日延至7日美股收盤後才公布。華爾街日報報導，花旗集團恐需增資100億美元，才能符合政府對銀行資本的要求。
資深總統經濟顧問古斯比表示，聯準會上個月把測試結果通知各銀行，銀行有權向監管單位陳述意見。測試的目的是決定各銀行的體質，更重要的是判斷經濟惡化時，銀行需要多少資金。
另據華爾街日報引述消息人士的話報導，花旗可能需增資多達100億美元，花旗等銀行仍在和聯準會談判，如果政府接受花旗財務狀況還算健康的說法，花旗可能毋須籌募這麼多新資金。最好的情況是，花旗的資金可能比政府的規定多出5 億美元。
花旗1日宣布同意以56億美元把日本的證券事業以及其他資產，賣給日本三井住友金融集團，這筆交易將使花旗的有形普通股權益資本（TCE）增加25億美元，稍微減輕資金壓力。
FBR資本市場公司分析師米勒說，美國監管部門可能根據壓力測試的結果，要求全美19大銀行中的14家增資，為可能進一步惡化的經濟衰退預作準備。
美國政府透過壓力測試，以了解美國經濟衰退若在未來兩年進一步惡化，各銀行能否應付。接受測試的包括花旗集團、美國銀行（BOA）、高盛、大都會人壽和通用汽車旗下金融公司GMAC等金融機構。
聯準會上個月公布的數據顯示，這19家大型銀行持有全美金融體系資產的三分之二，貸款額則超過二分之一，可謂舉足輕重。歐巴馬政府已表示，無論測試結果如何，都不會有銀行被勒令倒閉。
聯準會主席柏南克表示，這些銀行將有六個月的時間向私人機構募集資金，如果募集不到，政府會伸援手。但政府可能大幅增加股權，將政府在銀行的優先股轉換成為普通股，這麼做不會增加稅人負擔但會增加風險；另一個可能的辦法是由政府注資。
參議院預算委員會主席康拉德透露，財長蓋納在參院作證時表示，目前無需增加銀行的紓困金。政府的問題資產救助計畫（TARP）中，約有5,900億美元已用於各項紓困計畫，剩餘資金大約還有1,096億美元，預計今年將至少收回250 億美元，總計還有1,346億美元的可用資金。
【2009/05/03 經濟日報】...<div class='locked'><em>瀏覽完整內容，請先 <a href='member.php?mod=register'>註冊</a> 或 <a href='javascript:;' onclick="lsSubmit()">登入會員</a></em></div><div></div>
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